手机、汽车需求分化芯片企业“失之东隅”能否“收之桑榆”

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2022-09-01     来源: 东方财富     

最近几天,a股半导体芯片公司的中报陆续出炉可以明显看到,受到消费电子产品的拖累,上游芯片厂商的日子也不好过,营收和净利润都有所下滑,尤其是CMOS芯片,作为先进的图像传感器,与手机的拍照功能绑定很深以前3C产品是他们下大力气的领域,现在却成了拖累利润的泥潭另一方面,得益于新能源汽车产业的崛起,其产业链上的芯片厂商上半年也取得了不错的业绩市场关注火热的汽车市场未来能否让CMOS芯片受益,长期瞄准手机的厂商该如何转型

3C产品拖累上游芯片

CMOS的中文名称是互补金属氧化物半导体它是计算机系统中的重要芯片,保存着系统制导最基本的信息经过处理后,CMOS还可以作为数码摄影中的图像传感器,广泛应用于手机和平板相机中在过去很长一段时间里,三星,索尼等公司控制着CMOS芯片市场伴随着国内消费电子市场的崛起,威尔,格科威等CMOS公司被市场寄予厚望

虽然CMOS上市公司最近几年来持续增长,但今年上半年,消费电子的不景气始终拖累着相关公司的业绩其中,威尔股份营收约110.7亿元,同比下滑11.06%虽然归母净利润达到22.69亿元,同比增长1.14%,但扣非净利润仅为14.51亿元,同比下降26.18%

无独有偶,同样以CMOS芯片为主的格科威和斯泰威上半年也遭遇了营收和利润的双重下滑其中,格柯威营收达32.94亿元,同比下滑10.63%,扣非净利润约5亿元,同比下滑19.36%,四维营收约10.1亿元,同比下滑19.05%,扣非后净利润仅为29.98万元,同比下滑99.83%

值得注意的是,虽然理论上广泛使用CMOS芯片,但要将消费电子产品松绑,另辟蹊径,并不容易根据FrostSullivan的统计,2021年,智能手机和功能手机的CMOS图像传感器全球销量占全球市场份额的54.6%,平板电脑和笔记本电脑等消费终端的CMOS图像传感器销量占全球市场份额的6.6%到2025年,新兴领域的应用将推动CMOS图像传感器的持续增长,但伴随着智能手机多摄像头趋势的不断发展,手机用CMOS图像传感器仍将保持其关键的市场地位

至于消费电子产品何时会回到上升曲线,专家表示并不乐观资深产业经济观察家梁认为,手机作为复杂的智能终端,涉及的行业非常广泛,出货量下滑的不利影响也有一个持续的传导过程从最近的消息来看,苹果,三星等知名厂商砍单严重,清理现有库存是更现实的压力

抓住改造汽车的红利

与此同时,汽车产业链上的芯片厂商正迎来一波利好消息,这也体现在上半年的财务数据上其中,赵一创新营收达47.81亿元,同比增长31.32%,扣非净利润14.68亿元,同比增长98.25%,接近翻番,力维上半年营收约4.72亿元,同比增长27.66%,扣非后净利润同比增长112.59%至约1.2亿元

其实这两家公司生产的芯片差别很大赵一创新专注于存储芯片,包括闪存芯片和DRAM,而立信微专注于电源管理模拟芯片可是相同的是,其产品迎合了快速发展的汽车市场的需求

易创新在中报中表示,其车载标准Flash产品已被国内外多家知名汽车公司批量采用,可为车载驾驶辅助系统,车载通信系统,车载信息娱乐系统,电池管理系统,DVR,智能驾驶舱,T—BOX等应用提供大容量,高可靠性,性能优异的产品和解决方案。

对于立信威来说,立信威生产的模拟芯片具有下游应用分散的特点,不易受单一行业的影响最近几年来,新能源汽车发展迅速,驱动电源管理芯片的市场需求持续上升,这是立信威的红利据国际市场研究机构TMR预测,到2026年全球电源管理芯片市场规模将达到565亿美元,2018年至2026年复合年增长率为10.7%

面对这种情况,在消费电子领域深耕多年的CMOS芯片能否向汽车领域转型专家认为有很大的机会行业观察人士洪仕斌认为,汽车图像传感器也存在市场空白,但技术层面的调整和改造并无明显难度具体来说,伴随着汽车智能化的提高,行人,路牌,信号灯识别的需求越来越大,这些都需要高帧率,高动态范围的传感器

事实上,专注于CMOS芯片的公司也在一定程度上开始了转型比如威尔研发的HALE组合算法及其DeepWell双转换增益技术,可以显著减少运动伪影此外,具有四路捕捉的分离像素LFM技术可以在汽车的整个温度范围内提供高性能

最近几年来,汽车图像传感器市场经历了大幅增长,预计这一趋势在可预见的未来将继续,威尔股份在中期报告中写道。

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